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弱市中成避风港湾 短债基金倍受青睐
更新于:2018年10月11日

  在权益市场低迷、货币基金收益率不断下降的环境下,赚钱效应更好的短债基金成为今年公募基金争相布局、机构资金配置需求旺盛的“网红基金”,无论发行规模还是认购周期都十分抢眼。

  数据显示,今年一季度,货币基金平均7日年化收益率为4.21%,此后则一路下行,二季度货币基金平均7日年化收益率降至3.92%,三季度货币基金平均7日年化收益率已降至3%以下,且仍在持续走低。

  今年以来债券市场先抑后扬,债券基金也因此取得了不错的表现, 数据显示,前三季度可统计的1699只债券基金(A/B/C类份额分开计算)共有1444只上涨,占比84%,前三季度整体平均上涨2.98%。

  而今年二季度以来债券违约事件频发,多只基金踩雷致净值大跌,7只债券基金净值跌幅超20%,此外,共18只债券基金前三季度净值跌幅超10%。除“踩雷”的债券基金外,今年前三季度转债基金、增强收益类债券基金收益同样不佳,跌幅在5%以上的债券基金多为此两类基金,而定开债基和短债基金前三季度收益居前。

  近期受市场追捧的短债基金并不是新生事物,而在国内已经发展了12年有余,所谓短债型基金是一种短期纯债型基金,不投资股票等权益类资产,投资的固收类资产也以流动性较好,剩余期限在1-3年以内的中短期债券为主。

  数据显示,目前市场成立三个月以上的短债基金共15只,今年前三季度平均上涨3.84%,平均涨幅超过今年业绩“独秀”的QDII基金,更高出债券基金平均收益率近一个百分点。

  详细来看,中欧兴利债券今年前三季度累计上涨5.59%,涨幅最大,博时安盈债券A、富国目标收益一年期纯债债券、嘉实超短债债券等9只短债基金涨幅在4%以上,且无一亏损。(中国网财经)

  短债基金成“网红”,公募布局热情不减

  近日,多家公募人士告诉证券时报记者,受股债市场调整影响,略超货基收益率、同样具备规避市场不确定风险的短债基金仍受银行等机构资金的青睐,无论是新基金发行,还是存量基金销售都受到资金的追捧。

  北京一家大型公募市场部人士向记者透露,他所在的公司正在发行中短期债基,不少机构资金提前就提出了配置需求,目前发行期内认购比较踊跃,预计一周内就能募集成功。他说:“这只短债基金属于很多机构提前预约定制的产品,也是定制的风险和收益,成立以后年化收益率大约为2.7%,我们争取做到3%以上,可以拿到略超货币基金的收益率。”

  北京一家中型公募债基经理也表示,“很多银行资金在短债基金里,而互联网渠道的短债基金卖得也不错。”他所在的公司错过了短债基金热销的行情,在下半年也上报了一只短债基金,希望尽早获批。

  北京另一家中型公募固收投资负责人也认为,二季度以来短债基金确实受到机构资金的追捧,短债基金相比货基的优点是久期更加灵活,“货基最长只能持有120天的债券,而短债可以配置更长期限以获得更好的收益率。”

  从证监会公示的基金募集申请核准进度来看,有14家基金公司旗下的15只短债基金在排队候批,浦银安盛中短债A则处在发行阶段,公募布局短债基金的热情不减。(证券时报)

  闲钱投资就选短债基金!

  货币基金和短债基金,虽然都是适合短期投资的品种,但是仔细分辨,其实差异并不小:

  短债和货币的区别,主要还是要从投资标的、组合期限及投资限制这三个角度入手:

  第一:短债基金投资标的集中于债券

  货币基金定位是现金管理工具,要应对大家随时随地的变现需要,因此会配置较多流动性高的货币市场工具,比如存单。

  而短债基金作为债券型基金,80%以上基金资产要投资于债券。而债券的收益和波动水平会高于同期限的存单。

  第二:短债基金组合期限更灵活

  货币基金配置的所有产品,剩余期限算总账不能超过120天。剩余期限短,代表着价格波动小、资产收益低。

  但短债基金的组合期限相对比较灵活,不受120天限制。

  第三:短债基金投资限制更少

  去年出台的公募基金流动性新规,对货币基金的投资设置了很多条框,比如“禁止投资AA+以下债券和存单”等等。具体规定咱们不深究,概括来说,新规最终就是限制了货币基金通过配置低评级、低流动性、高收益资产来拉高收益率的做法。

  而短债基金并没有过多受到这些限制的影响,整体投资相对比较灵活。

  一句话总结,相比货币基金,短债基金投资限制较少,且集中于短期债券投资,同时净值波动也更明显。(微信公众号广发微管家)

(文章来源:天天基金网)

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